年金

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年金/ P ɛ N ʃ ə N /、からラテン pensiō、「支払」)は支払いが人のサポートするように描かれている金額は、従業員の雇用の年の間にそこから添加されたファンドで引退作品からは、定期的な支払いの形で。年金は、定額が定期的に個人に支払われる「確定給付制度」、または定年で利用可能になる固定額が投資される「確定拠出年金」の場合があります。[1]年金を退職金と混同しないでください; 前者は通常、退職後の生涯にわたって定期的に分割払いで支払われますが、後者は通常、退職前の不本意な解雇後に定額で支払われます。

「退職金制度」および「老齢年金」という用語は、個人の退職時に付与される年金を指す傾向があります。[2]退職金制度は、雇用主、保険会社、政府、または雇用主協会や労働組合などの他の機関によって設定される場合があります。呼ばれる退職制度米国は、彼らは一般的として知られている年金制度におけるイギリスアイルランド退職年金プラン(またはスーパー[3] )で、オーストラリアニュージーランド。退職年金は通常、保証された生命年金の形であり、したがって長寿リスクを保証します。

従業員の利益のために雇用主によって作成された年金は、一般に職業年金または雇用主年金と呼ばれます。労働組合、政府、または他の組織も年金に資金を提供する場合があります。職業年金は繰延報酬の一形態であり、通常、税務上の理由から従業員と雇用主にとって有利です。多くの年金には、生存者や障害のある受給者に給付金を支払うことが多いため、追加の保険の側面も含まれています。他の手段(たとえば、特定の宝くじの支払い、または年金)は、同様の支払いの流れを提供する場合があります。

年金という用語の一般的な使用法は、通常、事前に決定された法的または契約条件の下で、退職時に人が受け取る支払いを説明することです。退職年金の受給者は、年金受給者または退職者として知られています。

雇用ベースの年金

退職金制度は、人々が雇用から安定した収入を得ることができなくなったときに、退職時に収入を提供するための取り決めです。多くの場合、退職金制度では、退職時に確定給付を受け取るために、雇用主と従業員の両方が雇用中に基金に資金を提供する必要があります。これは、後で退職所得として使用するための資金を非課税で積み立てることができる、税金繰延貯蓄手段です。資金は、労働組合、政府機関、または自己資金によるスキームなど、他の方法で提供することができます。したがって、年金制度は「繰延報酬」の一形態です。A SSASは、英国の雇用に基づく年金の種類です。401(k)は、多くのアメリカ人は彼らの退職所得の多くを依存していることを象徴的な自己資金退職金制度です。これらには雇用主からのお金が含まれることもありますが、通常は、従業員の給与からのお金が雇用主から従業員の計画に寄付されるように差し控えられる精巧なスキームを使用して、個人がほとんどまたは完全に資金を提供します。このお金は、計画の正確な性質に応じて、税金が繰り延べられる場合とされない場合があります。

一部の国では、退役軍人にも年金を支給しています。軍の年金は政府によって監督されています。常設機関の例は、米国退役軍人省です。1955年から56年にかけての米国退役軍人年金委員会(一般に「ブラッドリー委員会」として知られる)など、特定の任務を調査するために臨時委員会を設立することもできます。年金は退役軍人自身の死を超えて延長され、未亡人に支払われ続ける可能性があります。

社会年金と国営年金

多くの国では、市民や居住者が退職したとき(または場合によっては障害者になったとき)に収入を提供するための資金を作成しています。通常、これには、後で給付を受ける資格を得るために、市民の労働生活全体にわたる支払いが必要です。基本的な国営年金は「拠出ベース」の給付であり、個人の拠出履歴によって異なります。例については、英国の国民保険、またはアメリカ合衆国の社会保障を参照してください。

多くの国でも「社会年金」が導入されています。これらは、高齢者に支払われる定期的な税金による非拠出型の現金送金です。80カ国以上が社会年金を持っています。[4]収入、資産、雇用記録に関係なく、すべての高齢者に与えられる普遍的な利益もあります。ユニバーサル年金の例には、ニュージーランド年金基金[5]モーリシャスの基本退職年金が含まれます。[6]しかし、ほとんどの社会年金は、アメリカ合衆国の補足的保障所得南アフリカの「高齢者の助成金」など、ミーンズテストされています。[7]

障害年金

一部の年金制度では、障害が発生した場合に会員に支給されます。これは、通常の定年未満の障害者の退職プランへの早期加入という形をとることがあります。

退職金制度は、給付の決定方法に応じて、確定給付確定拠出、または確定野心/目標給付として分類される場合があります。[8]確定給付制度は、通常、会員の給与と制度の会員年数に依存する固定式に従って、退職時に一定の支払いを保証します。確定拠出年金は、拠出額と利用された投資ビークルのパフォーマンスに応じて、退職時に支払いを提供します。したがって、確定拠出年金では、リスクと責任は退職を通じて十分な資金が得られるという従業員にありますが、確定給付制度では、リスクと責任は雇用主またはプランマネージャーにあります。

キャッシュバランスプランなどの一部のタイプの退職プランは、確定給付型プランと確定拠出年金の両方の機能を組み合わせたものです。それらはしばしばハイブリッドプランと呼ばれます。このような計画設計は、1990年代以降米国でますます人気が高まっています。例としては、現金残高や年金エクイティプランがあります。

確定給付(DB)年金制度は、労働者が会社にいる間に年金の権利を獲得し、退職時に会社がその労働者の会社での在職期間と収入の関数である給付を支払う制度です。[9]言い換えれば、DBプランは、投資収益に依存するのではなく、設定された式によって退職給付が決定されるプランです。米国の社会保障などの政府年金は、確定給付年金制度の一種です。伝統的に、雇用主のための確定給付制度は、その目的のために特別に存在する機関、大企業、または公務員の場合は政府自体によって管理されてきました。確定給付制度の伝統的な形式は最終給与制度であり、この制度では、支払われる年金は、勤続年数に退職時の会員の給与を掛け、発生率と呼ばれる係数を掛けたものに等しくなります。最終的な未払額は、月額年金または一時金として入手できますが、通常は月額です。

確定給付年金制度の給付は、従業員の給与、雇用年数、退職年齢、およびその他の要因を組み込むことができる公式によって決定されます。簡単な例は、従業員が会社で働いている時間に基づいて1か月あたり一定の金額を提供するDollars TimesServiceプランの設計です。たとえば、月額100ドルの勤続年数を提供するプランでは、30年の勤続年数を持つ退職者に月額3,000ドルが提供されます。このタイプのプランは組合員の間で人気がありますが、最終平均賃金(FAP)は、米国で提供される最も一般的なタイプの確定給付プランのままです。FAPプランでは、従業員のキャリアの最後の数年間の平均給与が給付額を決定します。

給与を何年にもわたって平均化するということは、計算が異なるドルを平均していることを意味します。たとえば、給与が5年間で平均され、退職が2006年である場合、2001ドルの給与は、2002ドルの給与と平均され、2001ドルは、その後の年のドルよりも価値があります。次に、年金は退職ドルの最初の年に支払われます。この例では2006ドルであり、計算ではドルの中で最も低い値になります。したがって、給与平均年数のインフレは購買力とコストにかなりの影響を及ぼし、どちらもインフレによって等しく削減されます。

このインフレの影響は、平均年の給与を退職ドルの初年度に変換してから平均することで解消できます。

米国では、26 USC  §414(j)は、確定拠出制度は、個々のアカウントを持つすべてのプランです確定拠出制度(下記参照)ではない任意の年金制度になるように定義給付プランを指定します。従業員の退職時に従業員の福利厚生を定義する従来の年金制度は、確定給付制度です。米国では、企業の確定給付制度は、他の多くの種類の確定給付制度とともに、1974年の従業員退職所得保障法(ERISA)に準拠しています。[10]

イギリス、利点は、一般的に(として知られているインフレのためにインデックス化されている小売価格インデックス登録年金制度のために法律によって要求される(RPI))。[11]従業員の退職時のインフレは、年金の購買力に影響を及ぼします。インフレ率が高いほど、固定年次年金の購買力は低くなります。この影響は、インフレ率で年金を毎年増加させることで軽減できます(通常は上限があり、たとえば、任意の年に5%になります)。この方法は、年金の購買力をある程度安定させるため、従業員にとって有利です。

年金制度が早期退職を認めている場合、退職者がより長期間にわたって支払いを受け取ることを認識するために、支払いが減額されることがよくあります。米国では、1974年の従業員退職所得保障法に基づき、保険数理上の早期退職削減係数以下の削減係数が許容されます。[12]

多くのDBプランには、従業員が通常の定年(通常は65歳)に達する前に早期退職することを奨励する早期退職規定が含まれています。企業はむしろ低賃金で若い従業員を雇うことを望んでいます。これらの規定の一部は、追加の一時的または補足的給付の形で提供され、通常は通常の定年に達する前に、特定の年齢まで支払われます。[13]

長年にわたる年金の変化により、アラバマ、カリフォルニア、インディアナ、ニューヨークを含む多くの年金制度が段階的制度に移行しました。[14]簡単な例として、国営年金制度に支払う3人の従業員、サム、ベロニカ、ジェシカがあるとします。国営年金制度には、Tier I、Tier II、TierIIIの3つの層があります。これらの3つの層は、従業員の雇用日に基づいており(つまり、層Iは1980年1月1日(およびそれ以前)から1995年1月1日まで、層IIは1995年1月2日から2010年1月1日まで、層IIIは2010年1月1日から現在まで)、さまざまなメリットがあります。規定(たとえば、Tier Iの従業員は80%の給付で50歳で退職するか、55歳で完全な給付で退職することができます。TierIIの従業員は55歳で80%の給付で退職するか、60歳で完全な給付で退職することができます。TierIIIの従業員は年齢で退職することができます完全なメリットがある65)。したがって、1983年6月に雇用されたサムはTier Iスキームの規定の対象となりますが、1995年8月に雇用されたベロニカは完全な給付を受けて60歳で退職することが許可され、2014年12月に雇用されたジェシカはそうではありません。彼女が65歳になるまで完全な利益で引退することができます。

DB資金

確定給付制度は、積立型または非積立型のいずれかです。

では非積立型確定給付年金、無資産はさておき設定されていないと利益はとして雇用者またはその他の年金スポンサーによって支払われており、それらが支払われたとき。世界のほとんどの国で州が提供する年金制度は資金がなく、給付は現在の労働者の拠出金と税金から直接支払われます。この資金調達方法は、従量課金制として知られています[15]多くのヨーロッパ諸国の社会保障制度は資金がなく、[16]現在の税金と社会保障拠出金から直接給付が支払われていますが、一部の国では部分的に資金が提供されているハイブリッドシステムがあります。スペインは社会保障準備基金を設立し、フランスは年金準備基金を設立しました。カナダでは、賃金ベースの退職金制度(CPP)が部分的に資金提供され、資産はCPP投資委員会によって管理され、米国社会保障制度は部分的に米国財務省特別債への投資によって資金提供されています。

資金を供給計画、雇用、そして時にはまた、計画メンバーからの貢献は、利益を満たす方にファンドに投資されています。すべてのプランは、従量制であっても、何らかの方法で資金を調達する必要があるため、このタイプのプランは、より正確には前払いとして知られています。投資の将来の収益、および支払われる将来の利益は事前にわからないため、特定のレベルの貢献が利益を満たすのに十分であるという保証はありません。通常、支払われるべき拠出金は、年金基金が将来の支払義務を確実に果たすようにアクチュアリーによって実行される、制度の資産および負債の評価において定期的に見直されます。これは、確定給付年金では、投資リスクと投資報酬は通常、個人ではなくスポンサー/雇用者によって引き受けられることを意味します。計画に十分な資金がない場合、計画のスポンサーは計画に資金を提供し続けるための財源を持っていない可能性があります。

DBの批判

従来の確定給付制度の設計(通常はフラットな発生率と、定年に近づくにつれて利息割引の時間が減少するため)は、J字型の発生パターンの給付を示す傾向があり、給付の現在価値は非常にゆっくりと早く成長します。従業員のキャリアにおいて、中途採用で大幅に加速します。言い換えれば、若い従業員よりも年配の従業員の年金に資金を提供する方がコストがかかります(「年齢バイアス」)。確定給付年金は、確定拠出年金が終了時に一時金の現金給付を認めている場合でも、確定拠出年金よりも移植性が低い傾向があります。ただし、ほとんどのプランは年金として給付金を支払うため、退職者は、拠出金に対する投資収益率が低くなったり、退職後の収入を超えたりするリスクを負いません。雇用主に対するこれらのリスクの制限のない性質は、近年、確定給付から確定拠出年金に切り替えるために多くの雇用主によって与えられた理由です。雇用主へのリスクは、給付構造の裁量要素によって軽減できる場合があります。たとえば、退職前と退職後の両方で、未払年金に付与される増加率などです。

年齢の偏り、移植性の低下、およびオープンエンドのリスクにより、確定給付制度は、公共部門(納税者からのオープンエンドのサポートがある)など、モバイルワーカーの少ない大規模な雇用者により適しています。これは、雇用者側の先見性の欠如と相まって、労働力の大部分が将来の投資計画にわたって暗闇に置かれていることを意味します。

確定給付制度は、雇用主または制度受託者が給付の種類、家族構成、および従業員のライフスタイルについて決定できるため、父親主義的であると批判されることがあります。ただし、通常、ほとんどの状況およびほとんどの従業員にとって、確定拠出年金よりも価値が高いため(主に、雇用主は確定拠出年金よりも高い拠出金を支払う傾向があるため)、そのような批判が厳しくなることはめったにありません。

確定給付制度の「費用」は簡単には計算できず、保険数理または保険数理ソフトウェアが必要です。ただし、最高のツールを使用した場合でも、確定給付制度の費用は常に経済的および財政的仮定に基づいた見積もりになります。これらの仮定には、従業員の平均定年と寿命、年金制度の投資によって得られる収益、および米国の年金給付保証会社が要求するような追加の税金または課徴金が含まれます。したがって、この取り決めでは、利益は比較的安全ですが、専門家によって見積もられたとしても、貢献は不確実です。これには、年金制度を提供する雇用主にとって深刻なコストの考慮とリスクがあります。

確定給付制度に関する懸念の高まりの1つは、将来の義務のレベルが制度が保有する資産の価値を上回ることです。この「資金不足」のジレンマは、民間または公的を問わず、あらゆる種類の確定給付制度が直面する可能性がありますが、政治的圧力や厳格でない会計基準が従業員や退職者への過度のコミットメントをもたらす可能性がある政府やその他の公的制度で最も深刻です。不十分な貢献。アメリカ合衆国とカナダの多くの州と地方自治体は現在、慢性的な年金危機に直面しています。

ニューオーリンズでのミッチ・ランドリューの市長政権の間の未積立年金債務は、退職年金をカバーするために他の資金プールから資金が引き出されていたところまで増加しました。[17] [1] [18] [19]

DBの例

多くの国は、給与やその他の税金で賄われている雇用主が提供するものを超えて、国が後援する退職金を提供しています。米国では、社会保障制度は、民間の雇用主が提供する年金とは異なって構築されているものの、機能的には確定給付年金制度と似ています。ただし、社会保障は、プログラムに支払われた金額から得られる利益の法的に保証されたレベルがないという点で明確です。

英国で働いており、一定レベルの国民保険控除を支払った個人は、通常の退職後に国営年金制度からの収入を期待できます。州年金は現在、基本的な州年金、S2Pと呼ばれる州第2 [層]年金制度の2つの部分に分かれています。個人は、国民保険の記録への十分な年数の拠出を完了した場合、基本的な州の年金の資格があります。S2P年金制度は所得に関連しており、個人が受け取ることができると期待できる金額については、毎年の所得に依存します。個人は、勤務期間中に、選択した適切な年金制度に対して行われる支払いの代わりに、州からのS2P支払いを放棄することができます。詳細については、英国の年金条項を参照してください。

確定拠出(DC)プランは、雇用主が投資口座に労働者の収入の一定の割合(つまり、5%など)を確保し、労働者がこの貯蓄と累積投資収入を受け取る年金プランです。退職。[20]これらの寄付は、各メンバーの個別のアカウントに支払われます。寄付は、たとえば株式市場に投資され、投資収益率(プラスまたはマイナスの場合があります)は個人の口座に入金されます。退職時には、会員の口座は、時には定期的な収入を提供する年金の購入を通じて、退職給付を提供するために使用されます。確定拠出年金は、近年世界中に広まり、現在、多くの国の民間部門で主要な制度となっています。たとえば、米国の確定給付制度の数は着実に減少しており、確定給付制度を解散し、代わりに確定拠出制度を提供することで回避できる大きな費用として年金拠出を見る雇用主が増えています。

寄付されるお金は、従業員の給与の繰り延べまたは雇用主の寄付のいずれかからのものです。確定拠出年金の可搬性は、法的に確定給付制度の可搬性と何ら変わりはありません。ただし、実際には、管理コストと確定拠出年金に対するプランスポンサーの責任の決定が容易であるため(確定給付制度の場合と同等の一時金を計算するために保険数理士に支払う必要はありません)、確定拠出年金には次のようなものがあります。一般的にポータブルになります。

確定拠出年金では、投資リスクと投資報酬は、スポンサー/雇用者ではなく、各個人/従業員/退職者によって引き受けられ、これらのリスクはかなりのものになる可能性があります。[21]さらに、参加者は必ずしも退職時に貯蓄で年金を購入するわけではなく、資産を使い果たすリスクを負います。(たとえば、英国では、年金を購入するために資金の大部分を使用することが法的要件[更新が必要]です。)

確定拠出年金の「コスト」は簡単に計算できますが、確定拠出年金のメリットは、従業員が資産の使用を検討しているときの口座残高によって異なります。したがって、この取り決めでは、貢献度はわかっていますが、メリットは不明です(計算されるまで)。

確定拠出年金の参加者は通常、投資決定を管理しているという事実にもかかわらず、プランのスポンサーは、投資オプションや管理プロバイダーの選択など、プラン資産の投資に対してかなりの程度の受託者責任を負っています。

確定拠出年金には通常、多くの場合を含む多くのサービスプロバイダーが関与します。

  • 受託者
  • カストディアン
  • 管理者
  • レコードキーパー
  • 監査人
  • 弁護士[22]
  • 投資運用会社

DCの例

米国では、確定拠出年金の法的な定義は、各参加者に個別の口座を提供し、口座に拠出された金額にプラスマイナスの収入、利益、費用、および損失に割り当てられた金額のみに基づいて給付を提供する計画です。アカウント(参照26 USC  §414(i)を)。米国での確定拠出年金の例には、個人年金口座(IRA)および401(k)制度が含まれます。このようなプランでは、従業員は、退職プランの資金が割り当てられる投資の種類を選択する責任がある程度あります。これは、少数の事前に決定された投資信託の1つを選択することから、個々の株式または他の証券を選択することまで及ぶ可能性があります。ほとんどの自主退職プランは、特定の税制上の利点を特徴とし、一部のプランでは、従業員の拠出金の一部を雇用主が一致させることができます。引き換えに、そのようなプランの資金は、実質的なペナルティを課すことなく、特定の年齢(通常は従業員が59.5歳に達する年)に達する前に投資家によって引き出されない場合があります(少数の例外を除く)。

確定拠出年金の支持者は、各従業員は、投資ポートフォリオを自分の個々のニーズや財務状況に合わせて調整する能力を持っていると指摘しています。しかし、これらの明らかな利点は、正しい投資手段を選択するための経済的知識を持たない、または退職金口座に自発的にお金を寄付する規律を持っていない可能性がある一部の労働者を妨げる可能性があると述べる人もいます。

米国では、確定拠出年金は、セクション415制限として知られる、拠出できる金額に関するIRS制限の対象となります。2009年には、従業員の拠出金と雇用主の拠出金の合計を含む延期額の合計は、49,000ドルまたは報酬の100%のいずれか少ない方に制限されていました。2009年の従業員のみの制限は16,500ドルで、キャッチアップは5,500ドルでした。これらの数値は通常毎年増加し、インフレの影響を補うためにインデックスが付けられます。2015年には、上限がそれぞれ53,000ドルと18,000ドルに引き上げられました[23]

他の国での確定拠出年金制度の例としては、英国の個人年金と提案されている国民雇用貯蓄信託(NEST)、ドイツのリースター制度、オーストラリアの老齢年金制度、ニュージーランドのキウイセーバー制度があります。個別の年金貯蓄プランは、オーストリア、チェコ共和国、デンマーク、ギリシャ、フィンランド、アイルランド、オランダ、スロベニア、スペインにも存在します[24]。

多くの先進国はDB&DCプランを超えて移行しており、プランのメンバーが貢献をプールし、多かれ少なかれ投資と長寿リスクを共有する新しい種類の集合的リスク共有スキームを採用しています。

これらのプランには、将来の支払いが保証ではなくプランスポンサーの目標または野心であるという事実を反映して、複数の命名規則があります。一般的な命名規則には次のものがあります。

  • 定義された野心計画
  • 対象となる福利厚生プラン
  • 集団確定拠出制度
  • トンチン年金(1653年に発明された元の長寿リスク共有スキーム)。

リスクシェアリング年金スポンサーの例

  • カナダ:オンタリオ州年金制度のヘルスケア(HOOPP)
  • 米国:ウィスコンシン州投資委員会
  • 米国:TIAA
  • APAC /ヨーロッパ:Tontine Trust
  • 英国:ロイヤルメール年金基金
  • オランダ:Stichting Pensioenfonds ABP
  • デンマーク:ArbejdsmarkedetsTillægspension

ハイブリッドおよびキャッシュバランスプラン

ハイブリッドプランの設計は、確定給付と確定拠出プランの設計の機能を組み合わせたものです。

キャッシュバランスプランは、それは確定拠出制度であるかのように見えるように作られた確定給付制度です。それらは、通常、毎年、プラン管理者が各参加者の給与の特定の割合に等しい金額を拠出する、架空のアカウントの想定元本を持っています。利息クレジットと呼ばれる2番目の寄付も行われます。これらは実際の貢献ではなく、さらなる議論はこのエントリーの範囲を超えており、現在多くの論争があると言えば十分です。一般に、これらは通常、税務、会計、規制の目的で確定給付制度として扱われます。確定給付制度と同様に、ハイブリッド設計への投資リスクは主に制度のスポンサーが負担します。確定拠出年金と同様に、制度給付は想定元本残高で表され、通常、雇用終了時に現金残高として支払われます。これらの機能により、従来の確定給付制度よりも移植性が高くなり、モバイル性の高い従業員にとって魅力的なものになる可能性があります。

目標給付制度は、確定給付制度と一致する(または類似する)ために作成された確定拠出年金です。

対照的なタイプの退職金制度

確定拠出年金の支持者は、各従業員は、投資ポートフォリオを自分の個々のニーズや財務状況に合わせて調整する能力を持っていると指摘しています。しかし、これらの明らかな利点は、正しい投資手段を選択するための経済的知識を持たない、または退職金口座に自発的にお金を寄付する規律を持っていない可能性がある一部の労働者を妨げる可能性があると述べる人もいます。この議論は、現在の議論と平行しています[いつ?]多くの共和党指導者が、少なくとも部分的には自主的な投資計画への社会保障制度の転換を支持する米国で起こっている。

確定拠出年金は、定義上、積立されます。これは、従業員に対して行われる「保証」は、個人の勤務期間中に特定の(確定)拠出が行われることであるためです。

年金の資金を調達し、退職のために貯蓄する方法はたくさんあります。年金制度は、雇用主が毎月の拠出金と一致させて、州が、または銀行や証券会社などの金融機関との年金制度を通じて個人的に設定することができます。年金制度には、国や制度の種類によっては減税が伴うことがよくあります。

たとえば、カナダ人には、登録退職貯蓄プラン(RRSP)や、さまざまな従業員および州の年金プログラムを開くオプションがあります。このプランでは、このアカウントへの寄付を非課税所得としてマークし、引き出しまで非課税のままにすることができます。ほとんどの国の政府は年金制度に関するアドバイスを提供します。[要出典]

古典世界では、ローマ人はベテランの軍団兵(百人隊長)の軍事年金を、通常は土地の助成金または特別な、しばしば半公的な任命の形で提供しました。アウグストゥスシーザー(紀元前63年–西暦14年)[25]は、彼の軍事資金で歴史上最初に認識された年金制度の1つを紹介しました。紀元前13年、アウグストゥスは、退職した兵士が16年間の軍隊での勤務の後、年金(当時、軍団の年俸の約13倍に相当する一時金で最低3,000デナリウス)を受け取るという年金制度を作成しました。予備役で4年間。引退した兵士は当初、一般財源から支払われ、その後、西暦5年または6年にアウグストゥスによって設立された特別基金(aeririum militare)から支払われました[26]。これは、軍国主義の混乱に直面していたローマ帝国内の反乱を鎮圧する試みでした。当時の。帝国内やすさの緊張をした一方で、これは、伝えられるところで帝国の最終的な崩壊の主な理由の一つとなった[要出典]、それは自分自身を犯した大規模な支援の資金調達のために苦労して。軍隊を支援したにもかかわらず、社会保障の概​​念が歴史のかなり後の時期に登場したため、帝国は通常のシステムを支援することはほとんどありませんでした。

未亡人の資金は、最初に登場した年金タイプの取り決めの1つでした。例えば、デュークアーネストは敬虔のゴータはドイツで1645年に聖職者のための資金と1662での教師のための別の未亡人を設立[27]「大臣未亡人のための引当金の様々なスキームは、その後の先頭付近でヨーロッパ全土で設立されました18世紀、単一の保険料に基づくものもあれば、同じ年に給付として分配される年間保険料に基づくものもあります。[28]

ドイツ

オットーフォンビスマルクの社会法の一環として、1889年に老齢障害保険法案が制定され、施行されました。[29]労働者への課税によって資金提供される老齢年金プログラムは、もともと年金年金を提供するために設計されました。 70歳に達した労働者。ただし、1916年には65歳に引き下げられました。事故保険や健康保険とは異なり、このプログラムは当初から産業、農業、職人、使用人を対象としており、州の直接監督を受けていました。[30]

ドイツの義務的な国営年金の規定は、従量制(または再分配)モデルに基づいています。拠出者(従業員および雇用者)によって支払われた資金は保存されず、投資もされませんが、現在の年金債務の支払いに使用されます。

最近、ドイツ政府は、公務員年金に起因する法外な税負担によって引き起こされる差し迫った災害について批判を受けています。フライブルク大学の発電契約研究センターのBerndRaffelhüschen教授が実施した納税者協会の委託による調査によると、州は2050年までに公​​務員に供給するために1.3〜1.4兆ユーロを費やす必要があります。したがって、その大部分、約8700億ユーロは、年金に費やされています。[31] [32]

2016年の連邦政府の財務諸表は、すでにその災害の範囲を示しています。これによると、2016年末の連邦公務員数に対する年金および医療補助金の予想費用は、今後10年間で6,470億ユーロに達すると見込まれています。これは、前年より630億ユーロ多く、わずか1年で10%の増加です。

合計は次のように分けられます。

  • 4779.6億ユーロ(プラス9.7%)の年金債務および
  • 1,690億2,000万ユーロ(プラス13.4パーセント)の援助義務。[31] [32]

公務員、裁判官、兵士は、約4,780億ユーロの予想年金支出のうち2,384億ユーロを占めています。さらに、大規模な国営企業の時代からのレガシー問題があります。連邦政府は、元郵便公務員に1,710億ユーロ、元鉄道公務員に685億ユーロを支払わなければなりません。

問題:政府は労働者への私的年金の支給を説いているが、州自体は今後数年間の年金の波に十分な準備金を構築することができなかった。連邦政府は2007年以来、クッションの作成を試みてきました。しかし、これまでのところ、2018年までに140億ユーロに過ぎませんでした。BerndRaffelhüschen教授は、州が何十年にもわたって高額の年金を約束してきたと批判しました。長い間、準備金を積み上げていきます。」

したがって、年金は公的予算にとってかなりの負担となる。BerndRaffelhüschen教授が2005年の研究で計算したように、連邦州の年金負担の現在価値は1兆7,970億ユーロであり、これはドイツの総公的債務よりも大きい。

さまざまな連邦州で、新たに雇用された公務員のための年金基金を設立することにより、年金支出を確保するための努力がなされています。しかし、財政の救済は、新しく雇用された役人が引退したときにのみ期待されます。年金の支給に必要な税収の割合は、多くの連邦州の2001年の約10%から2020年には20%以上に増加します。ハンブルク市の極端なケースでは、4ユーロごとの収入が使用されます。彼らの引退した公務員のために年金を賄うために。

アイルランド

アイルランドには年金の歴史があり、それはブレホン法が、老人、盲人、聴覚障害者、病気、または狂気のメンバーの世話をするために親族グループに法的責任を課していることにさかのぼることができます。[33]年金基金と初期アイルランド法に関する議論については、Fケリー、初期アイルランド法ガイド(ダブリン、ダブリン高等研究所、1988年)を参照してください。2010年には、アイルランドで76,291を超える年金制度が運用されていました。[34]

イギリス

2011年11月に政府による年金の変更をめぐってストライキを しているリーズの公共部門の労働者

封建制度の衰退とヨーロッパ中の国民国家の形成は、国家への忠誠を持った常備軍の再出現につながりました。その結果、イギリスの16世紀は、軍事年金の標準化されたシステムの確立を示しました。1592年から93年の会期中に、議会は、国王に奉仕するために、障害者の支払いまたは「魂の救済... [誰が]彼らの人生を冒険し、手足を失ったか、身体を無効にした」を確立しました。この年金は、年間年金が「私兵」の場合は10ポンド、「中尉」の場合は20ポンドを超えてはならなかったにもかかわらず、現代の基準では再び寛大でした。[26]

現代の国営年金の始まりは、1908年老齢年金法によってもたらされました。これは、年間平均が31.50ポンドを超えない70歳以上の人々に週5シリング(0.25ポンド)を提供しました。これは、救貧法および苦痛の救済に関する王立委員会1905-09と一致し、1911年国民保険法による失業保険および健康保険を伴う社会保障制度の完成に向けた自由党の厚生改革の第一歩でした。

1921年、財政法は貯蓄と生命保険に沿った年金拠出金に対する減税を導入しました。その結果、年金にも所得税が追加されたため、ファンド全体の規模が拡大しました。[35]

その後、1978年に、州の所得関連年金制度(SERPS)が1959年の段階的年金制度に取って代わり、基本的な州の年金に加えて、所得に関連する年金を提供しました。従業員と雇用主は、1978年4月6日から2002年4月5日までの間に州の第2年金に置き換えられたときにそれに貢献する可能性がありました。

第二次世界大戦後、国民保険法1946年は男性が60で65、女性で適格であることと、拠出ベースで皆のための国家年金を導入し、社会保障の普遍的適用範囲を完了[35] [36]国家援助法1948年は貧しい法律を正式に廃止し、国民保険を支払っていない人々に最低所得を与えました。

1990年代初頭には、1992年社会保障拠出金法および1992年老齢年金およびその他の基金(検証)法で国営年金の既存の枠組みが確立されました。高く評価されているGoode Reportに続いて、職業年金は年金制度法の包括的な法令の対象となりました。1993年および1995年年金法。

2002年に、年金委員会は、英国の年金を検討するためのクロスパーティ組織として設立されました。従う最初の法律は2004年年金法であり、OPRAを年金規制当局に置き換え、破産した事業の保護を確保しながら年金の最低資金要件の厳格さを緩和することで規制を更新しました。国営年金の主要な更新である2007年年金法は、定年を調整して引き上げました。その後、2008年年金法により、職業年金の自動加入が設定され、国民雇用貯蓄信託(または「ネスト」)と呼ばれる、低コストで効率的なファンドマネージャーとなるように設計された公的競争相手が設立されました。

アメリカ

最初の「アメリカの」年金は、プリマス植民地、続いてバージニア、メリーランド(1670年代)、ニューヨーク(1690年代)などの他の植民地が最初の植民地年金を提供した1636年に来ました。バージニア会社の総会に続いて、1644年のバージニア法IXとして知られる決議を承認し、「...すべての傷ついた、または傷ついた男性は、そのような男性が居住または居住するいくつかの郡によって救済され、提供される」と述べた。[37]さらに、フィリップ王戦争(別名第1インディアン戦争)の間に、この法律はバージニア州の1675年の法律で未亡人と孤児に拡大された。[38] [39]

公的年金は、独立戦争、より広範には南北戦争の退役軍人に対してなされた、非公式で法制化されたさまざまな「約束」から始まりました。それらは大幅に拡張され、19世紀後半の進歩主義時代初期に多くの州および地方政府によって提供され始めました。[40] [41]

連邦民間年金は、1920年に設立された公務員退職制度(CSRS)の下で提供されました。CSRSは、新しい連邦機関である連邦従業員退職が設立されるまで、米国連邦政府のほとんどの民間従業員に退職、障害、および遺族給付を提供しました。システム(FERS)、1987年。

年金制度は、第二次世界大戦中に賃金が凍結され、労働者の賃金の完全な引き上げが禁止されたときに、米国で人気を博しました。確定給付制度は、1980年代まで、米国で最も人気があり一般的なタイプの退職金制度でした。それ以来、確定拠出年金は、米国および他の多くの西側諸国でより一般的なタイプの退職金制度になりました。

2012年4月、北マリアナ諸島退職基金は第11章 破産保護を申請しました。退職基金は確定給付型の年金制度であり、政府から部分的にしか資金が提供されておらず、資産は2億6,840万ドル、負債は9億1,100万ドルでした。この計画では、投資収益率が低く、資金調達を行わずに利益構造が増加していました。[42]年金と投資による、これは破産を宣言する「明らかに最初の」米国の公的年金制度です。[42]

2018年のロシアの年金抗議

多くの国で増大している課題は、人口の高齢化です。出生率が低下し、平均余命が伸びるにつれて、人口のますます多くの部分が高齢者になります。これにより、退職者1人あたりの労働者が少なくなります。多くの先進国では、これは、年金制度が改革されたり、税金が引き上げられたりしない限り、政府や公共部門の年金が経済の足かせになる可能性があることを意味します。年金制度改革の一つの方法は、定年を引き上げることです。2つの例外があり、オーストラリアとカナダ年金制度があることを予想され、溶剤予見可能な将来のために。[要出典]たとえば、カナダでは、これを達成するために、1998年に年間支払い額が約70%増加しました。これらの2つの国は、移民に対して比較的開放的であるという利点もあります。移民は労働年齢になる傾向があります。しかし、彼らの人口は米国ほど速くは成長していません。米国は、西側諸国の中で最も高い出生率の1つで高い移民率を補っています。したがって、米国の人口は、ヨーロッパ、オーストラリア、またはカナダの人口ほど高齢化していない。

もう1つの大きな課題は、米国の州や企業が、コストを連邦政府に押し付けるために年金制度に意図的に資金を不足させているという最近の傾向です。たとえば、2009年には、州の大多数が、報告されたすべての州の債務を超える未積立の年金債務を抱えています。PBGC(年金給付保証会社、破産した場合に民間部門の確定給付年金制度を保証する連邦機関)の元エグゼクティブディレクターであるブラッドリーベルトは、2004年10月の議会公聴会の前に証言しました。企業が再編できるように無利子で無リスクのローンを取得する手段として年金保険基金を利用したいという誘惑と実際の傾向の高まりとともに、残念ながら、現在の計算では年金債務を他の人にシフトしているようです。保険料支払者または潜在的に納税者は、最後の手段ではなく、抵抗が最も少ない道です。」

2007年以降の信用収縮により、課題はさらに増加し​​ています。国内最大の企業年金制度100の総資金は、2008年に3,030億ドル減少し、2007年末の860億ドルの黒字から、2008年末の2,170億ドルの赤字になりました。[43]

ほとんどの国の年金制度は、単一の制度に依存するのとは対照的に、古いものよりも高い柔軟性と財政的安全を確保するために、複数の柱の制度に基づいています。一般に、年金制度には、貯蓄、再分配、保険の3つの主要な機能があります。世界銀行の「老後危機の回避」と題する報告書によると、各国は年金制度を創設する際に貯蓄と再分配の機能を分離し、それらを異なる資金調達と管理の取り決めの下に置くことを3つの主要な柱に置くことを検討すべきです。

老後の所得保障の柱:[44]

ただし、この類型は説明的というよりはむしろ規範的なものであり、ほとんどの専門家は通常、最初の柱の元の定義に適合しない収益関連の公的スキームを含むすべての公的プログラムを最初の柱に割り当てます。[45]

ゼロピラー

この非貢献の柱は、高齢者の貧困を緩和し、財政状態を許容することを目的として、ごく最近導入されました。それは通常、国によって資金提供され、基本的な年金制度または社会的支援の形をとっています。[46] [47]一部の類型では、ゼロと最初の柱が重なっています。[45]

最初の柱

第1の柱は、公の柱または第1層と呼ばれることもあり、高齢者の貧困を防ぎ、連帯に基づいて絶対的な最低収入を提供し、生涯の退職前収入の一部を置き換えるという目的に答えます。それは、多額の準備金を構築することなく再分配の原則に基づいて資金調達され、所得関連プラン内の最低年金などの所得に関連する義務的な拠出、または退職所得の個別の対象プログラムの形をとります。これらは公共部門によって提供され、通常は従量制で資金が提供されます。

第二の柱

独立した投資管理による確定給付および確定拠出年金に基づいて構築された第2の柱、つまり第2層は、高齢者を相対的な貧困から保護することを目的とし、第1の柱からの収入を拠出者に補足する給付を提供します。[48]したがって、2番目の柱は保険機能を果たします。DBとDCに加えて、第2の柱の他のタイプの年金制度は、概念的確定拠出金(たとえば、イタリア、ラトビア、ポーランド、スウェーデンで実施)または職業年金制度(たとえば、適用される)としても知られる偶発的口座です。エストニア、ドイツ、ノルウェー)。[48]

第三の柱

第3層は、職業的または私的な貯蓄プランや個人向けの商品など、さまざまな形での自発的な寄付で構成されています。

第4の柱

4番目の柱は、通常、法的根拠がなく、「非公式のサポート(家族など)、その他の正式な社会プログラム(医療や住宅など)、およびその他の個人資産(住宅など)で構成されているため、通常、分類から除外されます。持ち家とリバースモーゲージ)。」[47] [49]

これらの5つの柱とその主な基準は、HolzmannとHinzによって以下の表に要約されています。

マルチピラー年金分類法: [47]

政府は、退職年金の資金を調達するために4つの異なるチャネルで遊ぶことができます。これらの経済政策は次のものです:[50]

  • 実質年金の減少、
  • 従業員の社会貢献の増加、
  • 雇用主の社会貢献の増加、
  • 定年の引き上げ。

これらのチャネルは、新しい退職年金改革を実施するために多くの政府によって使用されてきました。過去には、それらは同時に使用されることもあり(年金改革のために同時に2つまたは3つのチャネルが使用される)、またはターゲットを絞った方法で(特定の事業部門などの特定のグループで)使用されていました。

退職年金はかなりの金額であることが判明しました。たとえば、フランスでは、毎年約3,000億ユーロ、つまりフランスのGDPの14〜15%です。したがって、退職年金の資金調達に対するこれらのさまざまなチャネルの影響を説明することは非常に興味深く、有益です。特に最近では、新しい退職年金改革や国の退職年金プロセスの変更に反対する多くの暴動がさまざまな国で発生しています。[51]

これらの経済政策をシミュレートすることは、これらのチャネルにリンクされているすべてのメカニズムを理解するのに役立ちます。退職年金の資金を調達するための4つの異なるチャネルが連続してシミュレートされ、8年間の期間で以下に示す主要な経済変数への影響を説明することができます。マクロ経済シミュレーションの一部のソフトウェアでは、それらを計算して表示することができます。これらの経済ショックの実施とそのメカニズムについては、次のセクションで分析します。[52]

関心のある経済変数はさまざまですが、主なものは次のように選択できます:GDPレベル(%での影響)、総雇用レベル(%での影響)、物価指数(%での影響)、価格成長率(ポイントでの影響) 、経常収支(GDPポイントへの影響)、財政収支(GDPポイントへの影響)客観的な関係も使用できます。これは、前の変数の線形結合です。これは、いくつかの変数に与えられた卓越性に従って重み付けされています。たとえば、政府が主にGDPレベルと財政収支に重点を置いている場合、割り当てられた係数はそれぞれ0.3として選択できます(係数の合計は1に等しくなければなりません)。家計費レベル、企業投資レベル、内需レベル、購買力レベルなど、他のより具体的な変数を使用することができます。

結果として、シミュレーションは、退職年金の資金を調達するためのこれらのチャネルの影響を理解するために、誰にとっても非常に重要です。ただし、シミュレーションは逆の方法で使用できます。経済変数を一定数改善するという政府の目的を考えると、この目標を達成するために4つのチャネルを調整することができます。たとえば、政府は、8年目にGDPポイントの2/3まで財政を改善するという目標を持っている場合があります。

これらのシミュレーションをリードするためには、想定される仮説の選択が重要です。為替レートについては、購買力平価(PPP)の測定値を使用できます。これは、関係国での絶対的な購買力の比較です。金利に関しては、リスクプレミアム係数が-0.1のテイラールールを選択できます。対外貿易価格弾力性も-1と仮定することができます。通貨同盟に関しては、調査がどの国にあるかによって異なり、したがってシミュレーションが主導されます。通貨同盟はどの国にも関係する可能性があります。ただし、一貫した結果を得るために、ドイツ、フランス、イタリアなどの国を分析することもできます。この場合、通貨同盟はユーロ圏の他のヨーロッパ諸国のメンバーと設立されます。最後に、すべての経済政策は関係する国でのみ主導されています。

実質年金の減少

この経済的ショックは、退職者に支払われる実際の年金の額を、たとえば1GDPポイントだけ恒久的に減らすことです。したがって、公共電力から家庭への移転は1GDPポイント低下します。フランスの場合(GDPの14〜15%が退職年金に相当する場合)、これは大量年金給付の7.5%の低下です。

家計の利用可能な収入が短期的に減少する限り、それは需要ショックであることがわかります。この購買力の低下は、一般的に消費と需要の減少を意味します。その後、活動は悪影響を受けます。しかし、内需の減少に伴い輸入が減少するため、経常収支は改善している。中期的には、この消費と需要の削減以降、失業率が上昇します。物価指数は消費価格が下がるにつれて減少します。その結果、輸出が増加します。実質人件費が下がるため、企業のマージンが増加し、投資の低下が制限されます。消費の減少は経常収支の増加よりも高いままであり、それによってGDPの減少をもたらします。退職者への年金給付の減少に伴い、財政収支は増加している。しかし、失業手当は増加し、消費と家計の収入の減少を考えると、これは行政が所得税と付加価値税から受け取る収入の減少を意味します。[52]

従業員の社会貢献の増加

この経済的ショックには、従業員の社会貢献がたとえば2ポイント恒久的に増加することが含まれます。この社会貢献は、家計が受け取る大量賃金の一部として家計によって費やされます。

家計の可処分所得が短期的に減少するため、需要ショックであることが判明しました。確かに、従業員の社会貢献の増加に伴い、従業員が知覚する収入は減少しています。以前のチャネルと同様に、購買力の低下は、一般的に消費と需要の減少をもたらします。それは活動の低下を意味します。しかし、内需の削減に伴い輸入が減少するため、経常収支は改善している。中期的には、その影響は実際の年金の減少と同様です。雇用と物価指数は低下します。輸出は増加し、投資の減少は限られています。GDPはあまりにも小さくなります。最後に、短期的には、VATと所得税からの収入の減少と失業の増加により、財政収支は増加しますが、すぐに制限されます(ただし増加したままです)。[52]

雇用主の社会貢献の増加

この経済的ショックは、雇用主の社会貢献を例えば2ポイント恒久的に増加させることです。この社会貢献は、各従業員に支払われる大量賃金の一部として雇用主によって費やされます。

それは供給経済ショックであることがわかります。確かに、人件費の上昇は労働需要を低下させ、生産コストを増加させます。競争力は低下し、購買力の低下の結果です。その後、失業が発生します。失業率は大幅に増加します。家計の消費価格が上昇していることを考えると、このショックもインフレです。企業の収益性が低下すると、輸出や企業の投資も低下します。経常収支は低下し、このショックは膨張主義ではありません。GDPは減少します。最後に、財政収支は改善されていますが、計画を下回っています。確かに、雇用主の社会貢献は増加しているが、失業率が上昇するにつれて、それはたまたま予想よりも少ない。さらに、所得税はショック前よりも低くなり、従業員の社会貢献が増加し、失業手当費用が増加します。[52]

定年の引き上げ

この経済的ショックには、定年の延長が伴います。そうすることは、例えば2%の労働年齢の恒久的な増加を意味し、同額の退職者の数を減らすことを意味します。この最後のステップでは、世界の実質年金を一定のGDPポイントだけ減らすことと同じです。シミュレーションのためにこの正確な数を見つけるために、人々は平均80年生き、20年の間勉強し、20年の間退職者であると仮定することができます。結果として、職場での平均余命が2%増加すると、退職後の平均余命は4%減少します。実際の年金は、選択した国に応じて、GDPの一定の割合を世界的に占めています。それを知ることによって、あなたは最終的に退職者の数の減少をシミュレートするためのGDPポイントの特定の数を見つけることができます。たとえば、フランスでは、実際の年金は世界全体でGDPの約15%を占めています。最後に、15%の-4%は、GDPポイントの0.6の減少になります。

短期的には、この労働力ショック(供給政策)は失業の増加につながり、家計の購買力に悪影響を及ぼします。消費は一般的に需要とともに減少し、それが活動の減少につながります。しかし、内需の落ち込みにより輸入が減少し、経常収支は改善している。中期的には、失業率の上昇により、総給与と実質人件費は次第に減少します。その結果、雇用は漸進的に増加し、失業は徐々に減少します。家計の消費価格は下がる:このショックはデフレである。競争力が向上し、雇用創出と経済活動の促進につながります。GDPが増加するため、このショックは膨張主義的です。短期的に改善された行政の資金力は、中期的には限られている。確かに、価格の下落は課税ベース、特に家計所得を減少させます。[52]

国別の年金制度の第一の柱:
  基本的な非拠出型年金
  必須の個人アカウント
   プロビデントファンドシステム
  労働者は社会保険制度と個人口座を切り替えることができます
  社会保険制度

国別の年金制度:[53] [54]

リストされているシステムのいくつかは、社会保険と見なされる場合もあります。

  • アルゼンチン-AdministraciónNacionaldelaSeguridad Social
  • オーストラリア:
    • オーストラリアの老齢年金-私的で強制的な個人の退職金拠出制度。
    • 社会保障-公的年金
  • オーストリア:
    • オーストリアの年金
  • カナダ:
    • カナダ年金制度
    • 老後のセキュリティ
    • ケベック年金制度
    • 登録退職貯蓄プラン
    • サスカチュワン年金プラン
  • 香港[55]
    • 強制年金基金(MPFスキーム)
    • 職業退職制度(ORSO制度)
  • フィンランド-Kansaneläkelaitos
  • フランス:
    2010年フランスの年金改革ストライキ
    • フランスの年金
    • SolidaritéauxPersonnesAgéesの割り当て
    • 年金準備基金(フランス)
  • インド:
    • 国民年金制度
    • インドの従業員のプロビデントファンド組織
  • 日本-国民年金
  • マレーシア-従業員積立基金
  • メキシコ-メキシコ年金制度
  • オランダ-AlgemeneOuderdomswet
  • ニュージーランド
    • ニュージーランド年金基金–公的年金
    • KiwiSaver –民間の任意退職拠出制度
  • ポーランド-社会保険機関
  • シンガポール-中央積立基金
  • 韓国-国民年金公団
  • スウェーデン-スウェーデンの社会保障
  • スイスのスイス年金制度
  • イギリス:
    • 英国の年金支給(一般的に)
    • 自己投資型個人年金
  • アメリカ:
    • 公務員年金
    • 米国での退職金制度
    • 社会保障
  • バヌアツ-バヌアツ国立プロビデント基金

  • 老人介護
  • ファイナンシャルアドバイザーおよび手数料のみのファイナンシャルアドバイザー
  • 世代会計
  • 年金主導の資金調達
  • 年金モデル
  • 年金危機
  • 公債
  • 退職
  • 退職年齢
  • 退職後の計画
  • 社会年金

明確な:

  • 破産法
  • ハムと卵の運動、1930年代から40年代のカリフォルニアの年金提案
  • 個人年金制度(IPP)
  • ペンションライツセンター
  • 準備基金
  • ロス401(k)
  • 大学の老朽化スキーム

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  • 「年金」 アメリカのCyclopædia。1879年。